تفاوت مارجین ایزوله و کراس + فرق بین مارجین کراس و ایزوله

در معاملات فیوچرز، مدیریت سرمایه و کنترل ریسک به انتخاب درست نوع مارجین وابسته است. مارجین مقدار پولی است که برای باز کردن یک معامله در فارکس یا بازارهای مشتقه به‌عنوان وثیقه نزد بروکر نگه داشته می‌شود. مارجین ایزوله و کراس، هرکدام ویژگی‌ها و کاربردهای خاصی دارند که بسته به استراتژی معاملاتی باید انتخاب شوند. در این مقاله، به صورت کامل به تفاوت کراس و ایزوله می‌پردازیم و با مزایا و معایب هر روش آشنا خواهیم شد.

مارجین ایزوله چیست؟

مارجین ایزوله (Isolated Margin) به حالتی گفته می‌شود که در آن تنها مقدار مشخصی از سرمایه به یک موقعیت معاملاتی اختصاص می‌یابد؛ در نتیجه، در صورت ضرر یا لیکویید شدن فقط همان مقدار سرمایه درگیر از بین می‌رود و باقی موجودی حساب محفوظ می‌ماند. در این حالت، معامله‌گر می‌تواند ریسک هر معامله را به‌صورت جداگانه کنترل کند و زیان یک موقعیت به باقی سرمایه (بالانس) یا معاملات باز دیگر آسیبی نمی‌زند.

خیلی از تریدرها در بازارهای پرنوسان، برای محافظت بهتر از سرمایه خود، از حالت ایزوله استفاده می‌کنند تا بتوانند حجم معاملات را دقیق‌تر کنترل کرده و مدیریت جداگانه‌ای برای هر پوزیشن داشته باشند.

کاربردهای مارجین ایزوله

مهم ترین کاربردهای مارجین ایزوله عبارتند از:

• کنترل ضرر در هر پوزیشن معاملاتی به‌ صورت جدا؛
• مناسب برای تریدرهایی که میخواهند ریسک خود را محدود کنند؛
• مناسب برای گرفتن بک تست و ارزیابی استراتژی های معاملاتی.

مزایای مارجین ایزوله

مهم ترین مزایای مارجین ایزوله عبارتند از:

• محدودسازی ضرر در هر معامله
• کنترل بیشتر بر روی سرمایه هر پوزیشن
• مناسب برای معاملات کوتاه‌مدت و تست پلن

معایب مارجین ایزوله

معایب مارجین ایزوله شامل موارد زیر می باشد:

• لیکوئید شدن سریع‌ تر در بازار نوسانی
• نیاز به نظارت بیشتر

مارجین کراس چیست؟

مارجین کراس (Cross Margin) روشی در معاملات فیوچرز است که در آن کل موجودی حساب درگیر پوزیشن‌های باز می‌شود. به زبان ساده، در مارجین کراس، همه موجودی شما پشت معامله است؛ یعنی اگر ضرر کنید، ممکن است کل حسابتان را از دست بدهید. وقتی معامله وارد ضرر شود، صرافی برای جلوگیری از بسته شدن ناگهانی، از بقیه سرمایه استفاده می‌کند. این ویژگی باعث می‌شود معاملات تریدر در نوسانات شدید بسته نشود، اما در عین حال احتمال از بین رفتن کل موجودی حساب نیز وجود دارد.

مارجین کراس بیشتر توسط تریدرهایی استفاده می‌شود که تجربه کافی در مدیریت سرمایه دارند و تحلیل قیمت را با دقت انجام می‌دهند. این شیوه زمانی مفید است که فرد به تحلیل خود اعتماد دارد و می‌خواهد از ظرفیت حساب برای ماندن در بازار بهره بگیرد. به مارجین ایزوله اصطلاحا اهرم آسان و به مارجین کراس اهرم پیشرفته گفته میشود.

کاربردهای مارجین کراس

مهم‌ترین کاربردهای مارجین کراس عبارتند از:

• بسته نشدن معاملات در نوسانات شدید بازار
• استفاده همزمان از کل موجودی برای چند پوزیشن
• مناسب برای معاملات بلندمدت یا سوئینگ

مزایای مارجین کراس

مهم ترین مزایای مارجین کراس عبارتند از:

• استفاده از کل موجودی برای حفظ پوزیشن
• برای معاملات بلندمدت و بازار نوسانی مناسب است
• مدیریت ساده‌تر حساب برای معاملات موازی

معایب مارجین کراس

بعضی از معایب مارجین کراس عبارتند از:

• ریسک از بین رفتن کل موجودی
• وابستگی پوزیشن‌ها به یکدیگرزایای مارجین ایزوله

تفاوت‌ مارجین ایزوله و کراس

مارجین ایزوله، مقدار سرمایه اختصاص یافته به یک پوزیشن مشخص محدود است و هر پوزیشن به صورت مستقل مدیریت می‌شود. اما مارجین کراس از کل موجودی حساب برای پوشش ضررها استفاده می‌کند، به این معنی که اگر یک پوزیشن وارد ضرر شود، سایر پوزیشن‌ها می‌توانند به جبران آن کمک کنند، ولی ریسک لیکویید شدن کل موجودی را افزایش می‌دهد. اگر پوزیشن وارد ضرر شود، تنها همان میزان سرمایه تحت تاثیر قرار می‌گیرد و سایر پوزیشن‌ها یا موجودی کل حساب در خطر نیستند. به زبان ساده، ایزوله برای کنترل دقیق ریسک مناسب است و کراس برای مدیریت انعطاف پذیر سرمایه و کاهش احتمال لیکویید شدن در پوزیشن‌های چندگانه کاربرد دارد.

کدام مارجین مناسب استراتژی من است؟

برای انتخاب مارجین مناسب در معاملات فیوچرز، سبک ترید و نحوه مدیریت سرمایه باید به دقت بررسی شود. اگر استراتژی شما بر پایه معاملات سریع و محدودسازی ضرر در هر موقعیت معاملاتی است، مارجین ایزوله انتخاب کارآمدتری محسوب می‌شود. در این مدل میزان ضرر به همان سرمایه مشخص‌شده برای هر معامله محدود می‌ماند. تریدرهایی که تمایل دارند سرمایه را بین چند پوزیشن تقسیم کنند یا در حال تست پلن هستند، می‌توانند از ایزوله استفاده کنند تا فشار روی کل حساب کاهش یابد.

اما در شرایطی که دید بلندمدت‌تری نسبت به بازار دارید و نوسان‌های موقتی بخشی از جریان ترید محسوب می‌شوند، مارجین کراس انتخابی مناسب‌تر است. با تکیه بر موجودی کلی حساب، کراس به معامله‌گر کمک می‌کند تا پوزیشن‌ها در برابر تغییرات کوتاه‌مدت حفظ شوند. این مدل برای کسانی که هم‌زمان چند معامله فعال دارند و ساختار معاملاتی‌شان به‌صورت ترکیبی تنظیم شده، می‌تواند عملکرد روان‌تری داشته باشد. تشخیص دقیق نوع مارجین، به شناخت درست از شرایط بازار و هدف معامله‌گر بستگی دارد.

شارژ کردن حساب مارجین برای جلوگیری از لیکوید شدن

برای جلوگیری از لیکوئید شدن در معاملات فیوچرز، شارژ حساب مارجین اقدامی مهم برای حفظ موقعیت معاملاتی است. در حالت مارجین ایزوله، باید وارد بخش معامله شوید و مبلغی را به پوزیشن منتقل شود و سطح ریسک پایین بیاید. در مدل کراس مارجین، کافی است موجودی حساب را افزایش دهید، چون همه پوزیشن‌ها از همان حساب مشترک استفاده می‌کنند.

جدول مقایسه مارجین ایزوله و کراس

چه زمانی از مارجین ایزوله استفاده کنیم؟

مارجین ایزوله زمانی بهترین گزینه است که بخواهید ریسک معاملات خود را به‌صورت دقیق مدیریت کنید و از ضرر گسترده جلوگیری نمایید. اگر روی یک پوزیشن خاص شک دارید یا احتمال می‌دهید بازار نوسانات شدیدی داشته باشد، انتخاب مارجین ایزوله منطقی‌تر است؛ چون در صورت لیکویید شدن، فقط سرمایه اختصاص‌یافته به همان پوزیشن از بین می‌رود و کل موجودی حساب شما محفوظ می‌ماند. این روش بیشتر برای معامله‌گران تازه‌کار یا کسانی که به دنبال کنترل ریسک‌های جزئی هستند مناسب است.

چه زمانی از مارجین کراس استفاده کنیم؟

مارجین کراس زمانی کاربرد دارد که شما چند پوزیشن باز دارید و می‌خواهید سود و زیان آن‌ها یکدیگر را پوشش دهند. در این روش کل موجودی حساب به‌عنوان پشتوانه معاملات عمل می‌کند و همین باعث می‌شود احتمال لیکویید شدن یک پوزیشن کاهش یابد. تریدرهای حرفه‌ای معمولاً از مارجین کراس استفاده می‌کنند، زیرا به آن‌ها اجازه می‌دهد سرمایه را به‌صورت شناور میان چند معامله تقسیم کنند و انعطاف‌پذیری بیشتری در مدیریت کل حساب داشته باشند. با این حال، باید توجه داشت که ریسک از دست دادن کل موجودی نیز بالاتر است.

تفاوت‌های کراس مارجین و ایزوله در مدیریت ریسک

در مارجین کراس، کل موجودی کیف پول معاملاتی به‌عنوان پشتوانه همه پوزیشن‌ها عمل می‌کند؛ بنابراین اگر یک معامله وارد ضرر شود، سود یا موجودی سایر پوزیشن‌ها می‌تواند آن را پوشش دهد و احتمال لیکویید شدن کاهش می‌یابد، اما در عوض ریسک از دست رفتن کل سرمایه بالاتر است. در مقابل، مارجین ایزوله ریسک را محدود می‌کند، چون فقط مقدار مشخصی از سرمایه به یک پوزیشن اختصاص داده می‌شود و در صورت ضرر، تنها همان بخش از سرمایه از بین می‌رود. به همین دلیل، ایزوله برای کنترل دقیق‌تر ریسک و کراس برای انعطاف‌پذیری بیشتر در مدیریت کل حساب به‌کار می‌رود.

آنچه در مقاله تفاوت مارجین ایزوله و کراس خواندیم:

تفاوت مارجین ایزوله و کراس در نحوه تخصیص سرمایه و مدیریت ریسک در معاملات اهرمی مشخص می‌شود. در مارجین ایزوله، تنها مبلغ مشخص‌ شده برای هر پوزیشن درگیر می‌شود، اما در مارجین کراس کل موجودی حساب در پشتیبانی از معاملات استفاده می‌گردد. با شناخت این دو مدل، تریدر می‌تواند تصمیم بهتری متناسب با استراتژی معاملاتی خود بگیرد.

سوالات متداول

در این بخش به سوالات پرتکرار شما پاسخ داده ایم.

آیا کراس مارجین برای حرفه ای ها است؟

بله، کراس مارجین بیشتر برای حرفه‌ای‌هاست چون کل موجودی حساب را پشتوانه پوزیشن‌ها قرار می‌دهد؛ این روش انعطاف‌پذیری بالایی دارد اما ریسک از دست رفتن کل سرمایه را هم به همراه دارد.

آیا می‌توان مارجین ایزوله را به کراس مارجین تغییر داد؟

بله، در بیشتر صرافی‌ها می‌توان نوع مارجین را از ایزوله به کراس تغییر داد، اما این تغییر فقط قبل از باز کردن پوزیشن امکان‌پذیر است. در صورتی که معامله فعال باشد، برای تغییر باید پوزیشن بسته شود و سپس با نوع مارجین جدید باز شود.

آیا می‌توان در حین معامله نوع مارجین را تغییر داد؟

در اغلب صرافی‌ها امکان تغییر نوع مارجین در حین معامله وجود ندارد، چون شیوه مدیریت ریسک و تخصیص سرمایه از پایه متفاوت است. اگر بخواهید از ایزوله به کراس یا برعکس تغییر دهید، معمولا باید ابتدا پوزیشن را ببندید و سپس با نوع مارجین جدید یک معامله تازه باز کنید. البته برخی صرافی‌ها به‌تازگی این قابلیت را برای جفت‌ارزهای خاص ارائه داده‌اند، اما هنوز رایج و عمومی نیست.

آیا مارجین ایزوله باعث کاهش ضرر می‌شود؟

بله، مارجین ایزوله باعث کاهش ضرر کلی حساب می‌شود، چون فقط مقدار مشخصی از سرمایه به یک پوزیشن اختصاص پیدا می‌کند و در صورت لیکویید شدن، فقط همان بخش از بین می‌رود.